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经济不雅察网 记者 牛钰 从 2 月 7 日精良接棒成为证监会第十任主席算起，到 12 月 3 日，吴清执掌证监会刚好满 300 天。

吴清上任时，碰劲农历新年前夜。彼时，A 股接连跳水后，上证指数在 2800 点掌握游荡，市集信心降至"冰点"。市集颇为期待新任证监会主席大略在新年后给市集带来新时局。

吴清上任的"三把火"比市集预期来得更快。2 月 9 日，农历除夜这一天，证监会连发 14 张罚单。回头来看，在往日的 300 天里，吴清整治本钱市集生态的决心未始改变。

Wind 数据显现，限制 11 月底，本年 A 股有跳动 100 家公司被立案看望，其中既有行业龙头如中信证券（600030.SH）、广济药业（000952.SZ）、绝味食物（603517.SH）等，也有如 ST 泰禾、ST 世茂等照旧退市的公司。

本年以来，证监会推出了一系列严监管计谋，从严从重处罚财务作秀、诈骗刊行，对上市公司分成、市值解决、股东减握、信息泄露、退市等作念出了更明确的规章。同期，证监会对券商、司帐师事务所、讼师事务所密集开出了多个"顶格"罚单，条件这些中介机构进一步压实本钱市集"看门东说念主"职守。

此外，Wind 数据显现，限制 12 月 3 日，在吴清执掌证监会的 300 天内，沪指、深证成指、创业板指的涨幅辞别为 21.13%、36.02%、34.68%。市集交投亦彰着活跃，A 股成交额从 8 千亿元增长到万亿元，最高曾跳动 2 万亿元。

严打证券坐法犯警活动

"针对财务作秀恶疾，证监会加强部际谐和节央地协同，构建笼统惩防体系，开展打击上市公司财务作秀专项活动。本年前 10 个月查办关连案件 658 件，罚没款金额 110 亿元，跳动旧年全年。" 11 月 19 日，吴清在出席国际金融首长投资峰会时默示。

本年以来，有百余家上市公司被立案看望，被看望的原因主要波及信息泄露坐法违法、涉嫌拒却防碍王法、内幕往还、短线往还以及非讨论性资金占用等。其中，因涉嫌信息泄露违法被立案看望的情况占比高达 85%。

举例，5 月，证监会泄露对恒地面产债券诈骗刊行及信息泄露坐法案作出处罚决定：对恒地面产责令改正、给予劝诫并罚金 41.75 亿元，对恒地面产时任董事长、践诺适度东说念主许家印处以顶格罚金 4700 万元并禁受毕生证券市集禁入措施。

8 月 16 日，*ST 鹏博（600804.SH）发布公告称，收到中国证监会出具的《行政处罚决定书》，公司被责令改正，给予劝诫，并处以 1000 万元罚金。

除整治上市公司信息泄露违法这一恶疾外，证监会也在握续整治主宰市集、内幕往还案件。

证监会官网泄露的数据显现，2024 年上半年，证监会对主宰市集、内幕往还类案件共作出处罚 45 件、同比增长约 10%，处罚职守主体 85 东说念主（家）次、同比增长约 37%，罚没金额约 23 亿余元，同比增长约 9%。

近期，亦有多位"牛散"被处罚。11 月，" 85 后"牛散刘洪涛与" 90 后"牛散娄阁因违法主宰新三板股票"腾茂科技"的股价受到行政处罚。证监会对二东说念主共计罚没 3.35 亿元，并对二东说念主禁受证券市集禁入及证券市集抵制往还措施。

压实中介机构职守

本年以来，中介机构的连带职守正在被逐渐强化。

吴清上任以后，波及次序中介机构执业的关连规章密集出台。同期，部分曾在某些名目出现纷扰题的中介机构，被暂停了业务阅历。

2024 年 3 月，证监会发布《对于加强证券公司和公募基金监管加速鼓吹诞生一流投资银行和投资机构的办法（试行）》，其中建议，树立健全执业负面清单和诚信档案解决轨制，进一步压实投行"看门东说念主"职守；督促证券公司健全投行内控体系，提高价值发现才智，加强名目甄别、估值订价、保荐承销才智诞生。

4 月 12 日，国务院印发的新"国九条"建议，严把刊行上市准入关，进一步压实刊行东说念主第一职守和中介机构"看门东说念主"职守，树立中介机构"黑名单"轨制；坚握"求教即担责"，严查诈骗刊行等坐法违法问题。

7 月 5 日，国务院办公厅转发证监会等部门《对于进一步作念好本钱市集财务作秀笼统惩防责任的办法》的奉告，其中再次明确：要压实中介机构"看门东说念主"职守。比如执行以上市公司和债券刊行东说念主质料为导向的中介机构执业质料评价机制；督促保荐机构、司帐师事务所、资产评估机构、讼师事务所等中介机构加强执业质料适度。

8 月 20 日，司法部会同财政部、证监会草拟《国务院对于次序中介机构为公司公开导行股票提供管事的规章（征求办法稿）》，聚焦次序中介机构管事中的关连收费问题，对次序 IPO 中介管事再进一步。

东方金钱 Choice 数据显现，限制 12 月 2 日，本年已有 65 家券商收到 335 张罚单，罚单数目比 2023 年全年增多 11.44%。罚单波及券商的投行业务、经纪业务、资产解决业务等范围。其中，有不少券商因为投行业务波及信息泄露失实或严重误导性论述、握续督导未用功守法而被处罚。

据经济不雅察网统计，本年以来，已有六家中介机构被"阅历罚"，关连业务阅历被暂停长达半年。

本年 4 月份，受金通灵（300091.SZ）握续 6 年财务作秀波及，为金通灵提供中介管事的华西证券和大华司帐师事务所（相当正常结伴）接踵被暂停关连业务阅历 6 个月。

8 月份，安分国际司帐师事务所因在奇信股份（已退市）年报审计中未用功守法，制作、出具的审计答复存在失实纪录，并伪造、转换、毁损审计责任底稿，被证监会"没一罚六"并暂停从事证券办行状务 6 个月。

9 月份，因波及恒地面产年报及债券刊行，普华永说念被证监会与财政部协同罚金共计 4.41 亿元，同期被财政部处以暂停讨论业务 6 个月、取销普华永说念广州分所的行政处罚。

10 月，证监和会报了证券公司投行业务里面适度及清廉从业专项查验情况，对违法问题多、情节严重的开源证券、华夏证券（601375.SH）禁受暂停公司债券承销业务 6 个月的行政监管措施，对 11 家公司视违法问题情节轻重辞别禁受监管讲话、责令改正、出具警示函等行政监管措施。

强化减握监管

在股份减握方面，本年证监会出台了"最严"减握新规。

5 月 24 日，证监会精良发布《上市公司股东减握股份解决暂行方针》及关连配套划定，明确规章控股股东、践诺适度东说念主的减握与上市公司市集表现和分成情况挂钩；对时间性离异减握、转融通出借、融券减握等各样"技俩"减握，全面赐与规制，严厉打击违法减握活动。

华西证券研报指出，减握新规的制定和实施，有助于保护中小投资者的利益，幸免因大股东无序减握而对股价变成不利影响，也小心里面东说念主提前减握而对公司发展带来的不利影响，进而推动上市公司高质料发展，促进本钱市集的沉稳和健康发展。

从市集表现来看，上半年，A 股握续低迷。9 月底，在监管层出台一揽子赞助经济和本钱市集的计谋的布景下，A 股强势反弹，重回活跃气象。限制 12 月 3 日收盘，沪指收于 3378.81 点，市集总成交额照旧聚拢 45 个往还日破万亿元。

吴清在国际金融首长投资峰会上默示，在各方共同悉力下，中国本钱市集呈现出积极变化，投资者预期彰着改善，A 股、港股和外洋中国资产交投齐相比活跃。坚信跟着一系列增量计谋举措逐渐落地、加力顺利，跟着本钱市集全面潜入矫正塌实鼓吹，本钱市集弥远向好的底层逻辑将愈加踏实，也将更好地管事中国式当代化发展大局。

对于证监会下一步的责任规划，吴清在 11 月时强调"零星加速鼓吹投资端矫正"开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口，并建议要加速形成赞助"长钱长投"的计谋体系。吴清在对外灵通方面也建议，中国证监会将锚定高水平轨制型灵通方针，坚贞不移潜入本钱市集双向灵通，进一步便利跨境投资。